什么是杠杆代币？杠杆代币的价格是怎么计算的？杠杆代币是具有杠杆敞口的ERC20代币，无需考虑保证金，要求，管理和清算风险。换句话说，杠杆代币是进行杠杆交易的最简单方法。他们维持固定或可变杠杆。在传统的杠杆代币中，杠杆在每天的凌晨2:00以及现货市场价格变化10％时重新平衡。但是，不同的交易所采用不同的技术来重新平衡其杠杆代币。本文将讨论提供杠杆代币的前三大交易所-Pionex，Binance和FTX。
一、概要
杠杆代币使您无需保持保证金，抵押品，管理和风险即可获得杠杆交易头寸的机会。
它们提供固定和可变杠杆。此外，再平衡机制有助于维持目标杠杆范围。
杠杆代币不是为持有而设计的。
Pionex提供具有优化再平衡机制的杠杆代币。他们设计了特定的规则来触发重新平衡。
币安提供的币安杠杆代币（BLVT）的杠杆率在1.25倍至4倍之间。
BLVT的杠杆作用不是公开可见的，它们不会定期重新平衡自身。这些令牌仅在Binance上列出。
FTX是第一个引入杠杆代币（牛证和熊证）的交易所。他们提供高达3倍的杠杆。他们定义了明确的规则来触发重新平衡并计算代币的价格。
二、杠杆代币的价格是怎么计算的？
Pionex杠杆代币通过优化的再平衡机制提供高杠杆敞口。它们提供可变的目标杠杆，其根据加密资产价格在特定范围内波动。如果杠杆超过特定限制，则会触发重新平衡。
他们对Pionex杠杆代币使用“硬币+杠杆+多头/空头”命名法。例如，ETH3L表示ETH3XLong。
使用以下公式计算杠杆率–让我们举个例子来更好地理解这一点–
想象一下，如果您使用3XLongETH，价格为10,000USDT。杠杆将是3x=10000*3/10000+3*（10000-10000）。
现在，如果价格增加到11,000USDT，则杠杆将是11000*3/10000+3*（11000-10000）=33000/13000=2.5385x。
因此，如果价格下降，则杠杆增加，如果价格上升，则杠杆下降。此外，您还可以使用带有杠杆代币的交易机器人。您可以根据不同情况选择使用网格交易机器人，无限网格机器人和追踪获利机器人。
三、再平衡
再平衡用于增加或减少敞口，以实现目标杠杆。定义了触发该机制的规则。
在传统的杠杆代币中，重新平衡在凌晨2:00以及现货市场价格变化10％时触发。
Pionex杠杆硬币的再平衡机制如下：
3x长Pionex杠杆代币：杠杆可以在2.2X-4.8X范围内波动，但是如果超过此比例，它将重新平衡为3X。
3x短期Pionex杠杆代币：杠杆率可以在1.8X-4.8X范围内波动，但是如果超过此水平，它将重新平衡为3X。
1x短期Pionex杠杆代币：杠杆率可在0.75X-1.5X范围内波动，但如果超过此水平，它将被重新平衡为1X。
Pionex杠杆代币的资金费用为每天0.03％。因此，令牌价格将在每天16:00（UTC）下降0.03％。杠杆代币的价格取决于融资费用，现货价格和再平衡。
四、Pionex杠杆代币的反向拆分
如果Pionex的净值低于0.05USDT，则在其一些杠杆代币上使用反向拆分。这样做是为了避免精度的影响并帮助用户进行交易。反向拆分比率决定将要合并的股份数量。例如，如果比率为1/10，则将十股合并为一。每股净值也将是十倍。事先有发生反向拆分的日期和时间信息。在此期间，所有正在运行的机器人和手动命令均已停止/取消。
五、币安
Binance是市场上最好的加密货币交易所之一。它提供Binance杠杆代币（BLVT），即杠杆期货头寸的代币化版本。它们代表永续期货市场上的一揽子未结头寸。
六、Binance杠杆代币（BLVT）的功能
您无法从钱包中提取BLVT。换句话说，您只能将BLVT存储在您的Binance帐户中。
它们提供可变的杠杆作用。确切的目标不是公开可见的，以避免交易者预期再平衡事件。代币不会定期平衡，而仅在需要市场条件时才平衡。
币安试图将杠杆率维持在1.25倍至1.5倍之间。
净资产值（NAV）是BLVT在USDT中的值。
他们专注于在价格上涨时最大化回报，在价格下跌时最小化清算风险。
每个BLVT的兑换和订阅限制都不同。
您可以查看您的订阅和兑换历史记录。
七、杠杆代币：风险与收益
风险性
它们是高风险产品。如果在投资前对杠杆代币没有足够的了解，您可能会茫然。不建议初学者使用。
杠杆代币每天都会重新平衡，因此不建议长期持有。
杠杆代币提供的透明度取决于您使用的交易所。
好处
他们提供杠杆风险敞口，而无需管理保证金交易，清算，抵押品和融资利率。
让您利用市场波动。
他们自动将您的利润再投资并在市场下跌时出售其中的一些利润，以避免清算风险。
八、杠杆代币：结论
杠杆代币提供杠杆风险，而无需担心管理和其他风险。
Pionex杠杆代币通过优化的重新平衡技术提供高杠杆。计算平衡机制杠杆作用的所有规则对其交易者都是透明的。最重要的是，它们还对某些代币进行反向拆分，以平滑交易体验。
Binance提供可变杠杆率的Binance等级化令牌（BLVT）。可变杠杆率（1.25倍-4倍）不公开可见。它们仅在币安上列出，不能从币安帐户中提取到您的钱包中。
FTX为每个未来提供四个杠杆代币。他们通过交易FTX永续期货来计算价格。他们每天在世界标准时间2:00进行重新平衡，当杠杆达到目标水平的33％时。
