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第三次比特币挖矿奖励减半或迎来挖矿超级牛市_数字货币基础知识

第三次比特币挖矿奖励减半或迎来挖矿超级牛市第三次比特币挖矿奖励减半或迎来挖矿超级牛市,随着Litecoin的第二次区块奖励已成功完成,比特币采矿将迎来重大新闻。接下来,我们将在2020年5月将比特币的第三块减半。世界

第三次比特币挖矿奖励减半或迎来挖矿超级牛市

  第三次比特币挖矿奖励减半或迎来挖矿超级牛市,随着Litecoin的第二次区块奖励已成功完成,比特币采矿将迎来重大新闻。接下来,我们将在2020年5月将比特币的第三块减半。世界杯和奥运会每四年举行一次,而比特币挖矿奖励也每四年减半。最初,比特币的区块奖励为50BTC,2012年底降至25BTC,2016年降至12.5BTC,而第三次减半将发生在2020年5月20日左右。届时,比特币区块奖励将进一步扩大。减少到6.25BTC。

  也许由于设计或偶然,最后两个比特币的价格周期与块奖励减半密切相关。通过审查这两个一半,并分析它们对比特币供应,需求和价格的影响,我们期待着解释以前的强劲价格周期,并帮助投资者为第三个周期做准备。

  1.第一次比特币减半和零售时代

  我将此时期称为零售时代,因为比特币仅在技术和散户投资者中使用过。在这个周期开始时,整个比特币经济仍然太小,机构不会注意到它。在第一个减半的价格周期之前,比特币经历了一个从2011年6月至2011年11月的周期,其价格从31美元跌至2美元,跌幅超过90%。比特币价格在2011年11月开始上涨,然后在2012年11月,比特币首次下跌了一半。此后,它的价格一直上涨,直到2013年11月创下1,200美元的历史新高。此周期显示出明显的对称性,即减半之前的12个月和减半之后的12个月,总体趋势正在上升。

  在第一个周期中,价格在减半后出现了飞涨的状态(减半前升至13美元,减半后升至1200美元)。此周期的总体价格上涨了350-400倍(取决于您看到的价格来源)。实际上,比特币在减半之前仅上涨了四倍,在减半之后几乎减半。在达到1200美元的峰值后,随后为期14个月的深度衰退,比特币价格下跌超过80%,最低达到200美元左右。在接下来的10个月里,比特币价格保持在200美元至300美元之间。

  2.第二个比特币减半,风险投资时代

  我们称此周期为风险投资时代,因为在此期间,几家风险投资公司和对冲基金已观察到比特币的第一个周期并进入市场。在此期间,还出现了几种加密货币对冲基金,其中许多在风险投资时代结束后未能幸免于崩盘,但仍有约150个幸存下来。比特币价格在2015年11月开始急剧上涨,拉开了第二个减半的价格周期,比2016年7月的官方减半提前了八个月。

  在减半的形式之后,比特币继续上涨,整个周期像上一个周期一样持续了大约24个月,直到2017年12月达到创纪录的19,000美元。实际上,在这个半价周期中,大多数比特币的升值也是在减半后发生的(减半价格在升至650美元之前,减半后又抛到了19,000美元)。整个周期上升了约80-90倍,而在减半之前只有约三倍。在价格周期减半之后,比特币经历了12个月的衰退,其价格再次下跌了80%以上,最低约3,000美元。在接下来的四个月中,比特币一直徘徊在3000到4,000美元之间。

  3.第三次比特币减半和制度时代

  比特币价格在2019年4月推升至5,000美元以上,此后价格继续上涨,标志着下一个周期的开始。为什么比特币的大部分收益是在减半之后而不是之前呢?将比特币减半是众所周知的事件,市场将明智地预测供应减少对价格的影响。那么为什么减半之前涨价不是很明显?关于这个问题,我们稍后再讨论。

  边际供应=矿工收入

  资产价格在任何时间点都可以平衡供需。关于比特币价格上涨如何减半的初步解释是关于比特币矿业公司活动的供应方的故事。比特币矿工在确认比特币网络交易中起着至关重要的作用。每次挖掘一个区块,他们都会获得新的比特币采矿奖金。矿工是新鲜开采的比特币的边际供应商,这也增加了比特币的流通。在其他条件下,如果矿工出售较少的比特币(减半),他们将要求更高的价格。同样,如果可用比特币数量减少,则买家将支付更高的价格。

  还有一个供应成分尚未得到充分讨论,也就是说,比特币矿工有两个收入来源(新的区块奖励和已确认交易的交易费用)。实际上,当比特币的2100万个BTC几乎全部开采时,交易成本将成为矿工的唯一收入来源。

  即:边际供应=矿工的收入=开采的比特币+交易成本

  让我们分析这两个组成部分的情况。

  每天开采的比特币

  在第一个减半之前,比特币每天将有SGD7500-8000BTCSGD。在首次减半之后,新的供应下降到3700-4000BTC。目前,比特币每天的新供应量约为1900-2000BTC。在下一个减半之后,新的每日供应量将降至约1000BTC。

  从美元角度看,情况完全不同。比特币的价格在上半部分是$13,当时每日边际供应减少了约4000BTC(从8000减少到4,000)。这相当于减少边际供应量52,000美元。

  $13*(8000–4000)=$52,000

  比特币价格在第二半减幅约为650美元,边际供给减少了2,000BTC或130万美元。

  $650*(4000-2000)=130万美元

  假设比特币的价格在下一个减半之前没有太大变化,并且保持在10,000美元左右(这个假设很糟糕,我知道,但是会让我高兴==)。然后以这个价格,每日供应量将减少1000BTC,边际供应量将减少1000万美元。

  10,000美元*(2000-1000)=1000万美元

  在一个月内,这将减少3亿美元的边际供应,而在一年内,它将减少36.5亿美元。

  4.减半将大大减少供应量

  边际供应的减少已大大减少了供应量。减少了多少,我们如何衡量?使用比特币通货膨胀(将新的供应量与总的比特币供应量进行比较)是毫无意义的,因为大多数供应量都不是流动的(投资者将在钱包中呆上几个月甚至几年)。

  一种量化方法是将减少一半的流动性与每日交易所的交易量进行比较。不幸的是,加密货币交易所报告的交易量并不可靠。根据提交给证券交易委员会(SEC)的研究,高达95%的市场交易量值得怀疑。考虑到这一点,我在本节中使用了许多舍入数字,因此参考文献不是很高,它们仅用于说明逻辑。

  根据CoinMarketCap的数据,市场上每天大约有200万BTC交易。根据当前的区块奖励率,每日供应量将增加2000BTC,每月增加60,000BTC,每年增加730,000BTC。这意味着市场有能力吸收273万个年流量。当区块奖励减半并且年开采率仅为1000BTC时,年供应量将减少至236.5万,约占年流量供应量的13%。另一方面,如果我们认为报告的交易量的95%可疑,则实际交易量将接近100,000BTC。下一个减半将把年供应量从830,000(100000+730000)减少到465,000。年度流动性减少了44%。

  交易成本增加,边际供应增加现在让我们讨论矿工收入的第二部分。自2015年以来,比特币网络每天处理超过10万笔交易。2017年12月,比特币交易量创下约500,000的历史新高。达到高点后,交易量开始急剧下降,然后在2018年和2019年继续上升。除了2017-18的12个月期间暴涨的交易成本外,下表显示了比特币的每日交易费用通常保持在200BTC以下。在2019年,比特币的每日交易成本平均约为70BTC。显然,交易成本与比特币价格也显示出很强的相关性(成本与货币价格成正相关)。

  接下来,我们将整体奖励和交易成本放在一起,然后充分了解矿工的收入和他们可能引入的每日边际供应。历史上,新开采的比特币一直是采矿收入的主要来源。即使到了今天,与每天新增2000BTC相比,每天70BTC的平均交易成本仍然很小。但是,随着交易量的增加和大量收益的减半继续,交易成本就变成了收入。主要来源仅需几年时间。

  5.价格是供求平衡的表现

  我们花了很多时间谈论供应,然后我们将注意力转向了需求。比特币是实现直接货币化的第一个也是最受欢迎的网络。与其他依赖间接收入来源(例如广告)的社交网络不同,比特币网络直接奖励矿工的努力。比特币区块链钱包用户的数量正以惊人的速度增长。它目前超过4000万,并在2019年增加了800万。可以看出,比特币网络正在经历爆炸性增长。根据梅特卡夫定律,网络的价值与节点的平方成正比,并且由于比特币的供应有限,随着网络的发展,比特币的价格将明显上涨。

  比特币是数字稀缺性的第一个流行实现方式,它引发了加密货币革命。自比特币诞生以来,市场上已经有成千上万的加密货币资产,但是比特币一直处于最前沿。价格稳定的资产显然适合作为交换媒介,而比特币作为稀有资产,由于其对价值存储的吸引力和对它的需求增加而提高了价格。

  还有大量证据证明需求价格和区块链活动之间的相关性。比特币区块链交易活动将随着货币价格上涨而增加,反之亦然。请注意,我们关注的是交易数量,而不是交易的美元价值。我们使用上面提到的内容来尝试解释比特币的价格周期:数字黄金的故事引起了比特币的广泛关注,并且对比特币的需求持续增长。从越来越多的钱包,交易所,搜索,媒体报道等情况来看,这是非常明显的。

  6.过去的两个比特币已减半,显示出以下价格周期特征:

  在减半之前:比特币价格开始上涨,人们期望即将到来的减半活动是积极的。

  1.减半后:随着比特币在风险投资家,对冲基金和机构投资者中获得认可,价格上涨吸引了越来越富有的投资者和投机者的新需求。新需求超出预期,价格减半后继续上涨。在过去的周期中,价格上涨导致的需求增长被严重低估了。

  2.泡沫:价格上涨会导致FOMO的发生并吸引更多的投机活动。泡沫形成,价格创下历史新高。在这个阶段,投机性价格远远超过了可持续需求,泡沫最终将破裂。

  3.崩溃:崩溃的价格导致需求减少,就像价格上涨导致需求增加一样。很多人会离开这个聚会。

  结果,莱特币的价格周期不满足上述条件。市场是聪明的,它学习和适应,所以没有两个周期是相同的。让我们来看看比特币的三分之二,以及过去将有多少。比特币采矿将是胜利的。历史不会重演,但将永远惊人地相似。

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作者: bqxxw

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