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固定利率借贷会是个好生意吗?

谈到金融领域,不论是CeFi还是DeFi,“借贷”无疑都是其中的重要一环。而当前的DeFi借贷协议以

谈到金融领域,不论是CeFi还是DeFi,“借贷”无疑都是其中的重要一环。而当前的DeFi借贷协议以浮动利率为主,利率高低和借贷资金量密切相关。

今天肖恩要分析的这个Pledge Finance,是一个基于币安智能链(BSC)的去中心化固定利率借贷协议,最近刚宣布获得300万美元的融 资——由丹华资本领投,参投方包括加州大学伯克利分校教授Gary LaBlanc、斯坦福大学社区成员Ray Wong、Torsten Wendl等,将于10月5日在Tokensoft进行公募。

其主要特点如下:

1)主打固定周期、固定利率借贷。

2)Pledge生态中主要有三方参与者,即贷款人、借款人和流动性提供者。而pToken,则是Pledge实现其固定利率借贷的“桥梁”。

对于贷款人来说,将一定数量的稳定币,比如BUSD存入流动性池后,可以获得对应数量的pBUSD,pBUSD代表了贷款人在贷款到期时能够赎回的“本金+利息(固定利率)”。

对于借款人来说,可通过超额抵押加密资产(比如BTCB)来获得对应数量的pToken,再经由流动性池将pToken兑换出目标稳定币,如DAI、USDC等。此处,pToken = 借款人能借出的稳定币总量 + 债务到期时应支付的利息。

而流动性提供者,需按照汇率,在流动性池中同时提供稳定币及其对应的pToken,并获得相应的LP代币。

3)Pledge还将提供一套去中心化的利率互换合约,比如允许用户将固定利率的利息支付转变成浮动利率的利息支付。

4)金融NFT(Finance NFT)

Pledge认为NFT的真正使用价值在于金融,不仅仅是收藏品或艺术品那样简单。Pledge打算利用类似ERC1155这样的协议来创建金融NFT,每一枚NFT均可代表一笔贷款或资产(比如保险、债券、链下资产代币化等等)。Pledge将允许用户使用NFT作为抵押品进行借贷。

说完特点,肖恩再跟大家说说通证模型吧。

Pledge采用双代币经济模型——权益(初级)治理代币PLGR和治理代币MPLGR(Master-PLGR)。

PLGR总供应量30亿枚,因为PLGR与MPLGR之间的互换比例为3:1,所以总供应量也可以表示为PLGR+3* MPLGR=30亿枚。PLGR的融 资历史及其公募的三种销售方式见图1,PLGR具体的代币分配和释放计划见图2~3。

由图4~6可见,PLGR在TGE时的初始流通量约为3.915亿枚,占总供应量的13.05%;一个月后流通量将达到约6.504亿枚,占总供应量的21.68%;三个月后流通量将达到约7.524亿枚,占总供应量的25.08%。

PLGR持有者可通过质押来获得奖励,另外,为Pledge提供流动性的用户亦可获得流动性挖矿奖励。

其主要团队成员如下:

1)Tony Y . Chan(CEO),斯坦福大学计算机科学硕士,加州大学伯克利分校电子工程和计算机科学学士,曾参与编写Windows 95,在房地产领域有长达10年的经验

2)Michael Ren(CTO),AI博士,香港一P2P平台的前首席技术官,在金融科技领域有15年以上的经验;

3)David Tse(顾问),斯坦福大学教授,Prism核心发明者;

4)Nicole Chang(顾问),前华美银行高级副总裁。

总体来看,Pledge主打去中心化的固定利率借贷,后续亦会围绕这一主题推出配套的产品服务。联想到Pledge团队在传统金融领域有着一定的经验,再加上固定的期限和利率相较于浮动利率来说具有更好的可预期性,这一点对于机构用户尤为重要,因而该项目还是有机会赢得一部分市场份额的。

但是,固定利率借贷到底是不是一个大的赛道?现在还不能很确定,但一定是当下DeFi发展的一个方向,肖恩会对该领域的项目保持持续追踪。

本内容不构成任何投资建议,请在做出投资决策之前,务必对所投项目做出深入而细致的调查研究,币市风险巨大,入市需尤其谨慎。@肖恩说链

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作者: bqxxw

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